却说孙权受了魏帝封爵，众文武官僚齐来拜贺。吴王因老臣张昭力挫魏使刑贞气焰，不堕国威，遂任命其为绥远将军，封由拳侯。由此东吴立国，便令张昭与孙邵、滕胤、郑礼等人，根据周、汉前制，撰定临朝典礼规章。为巩固和魏国联盟，全力攻蜀，孙权又遣赵咨到洛阳，提出以张昭、孙邵随其子孙登一同入侍为质。曹丕为显大国气象，遂受其贡献，免遣诸子入京为质。从此便愈加相信孙权，不听刘晔、司马懿离间之辞。魏文帝欲观吴、蜀决斗，遂不发兵助吴，即率众臣出城围猎。眼见林中纵马，雉鸡乱飞，文帝曹丕环顾左右而大笑道：“射雉之乐，以至如此哉！”辛毗正在文帝身侧，却冷不防回答道：“围猎之事，于陛下甚乐，而群下甚苦。”文帝被扫了兴致，默不作声，以后便减少外出围猎。
曹丕不受人质入京，孙权心中大定，即在武昌江边设置钓台，大会群臣。孙权饮酒大醉，让人用江水洒向群臣，说道：“今日酣饮，众卿只有醉后落入水中，才可停饮罢宴。”张昭听罢，正色不言，外出坐于车中，远离宴会。孙权遣人呼张昭还，对其说道：“今日诸公皆乐，卿又何必发怒？”张昭答道：“臣以为纵酒豪饮，对于小民本非大错，但对于一国帝王，则干系非小。以往纣王作糟丘酒池彻夜宴饮，当时也以为只是高兴遣怀而已，不认为有何过错，但终至国灭身亡，悔之何及。”孙权默然而惭，于是命令罢酒散席，老大扫兴。
孙权即位为吴王，群臣皆议宜立张昭为丞相。孙权却道：“今国内百事冗杂，丞相责任过重，张子布老矣，使之为相，非优崇老臣之措。”于是不用张昭，反命孙邵任丞相。书中暗表，张昭虽为江东三朝老臣，但因其自恃身为长辈，每与孙权不和，终生未拜吴相。孙邵去世之后，众臣又举张昭任丞相，孙权不耐其烦，这才说出实话：“孤何对子布吝啬？只是丞相事务繁杂，需坦然缜密之人任之。而张子布性情刚烈，固执一念，孤一旦不纳其策，其必怨忿诘难，则君臣失和，这对他有何益处？”于是任命顾雍为丞相，终不用张昭。
东吴封王拜相已毕，早有细作报说蜀主刘备水路军已出巫口，旱路军已到秭归，大都督陆逊初战不利，兵退百里。孙权乃问文武群臣道：“蜀兵势大，当复如何？周郎、鲁肃、吕蒙皆亡，东吴即无人与孤分忧也？”言未毕，武卫都尉孙桓奋然而出，伏地奏道：“臣愿率部下李异、谢旌，乞数万之众，助陆伯言以破蜀兵。”孙桓字叔武，其父孙河本姓俞，因随孙策平定江东有功，赐姓孙，因此亦系吴王宗族。孙桓弓马娴熟，此前常从吴王征讨，累立奇功，年方二十五岁。孙权大喜，即令点水陆大军五万，封孙桓为左都督，虎威将军朱然为右都督，克日起兵。孙桓引军屯于宜都界口，令朱然领水军结营江上，以拒蜀兵。蜀将吴班探知孙桓在宜都下寨，飞奏刘备。蜀帝已到秭归，闻奏大怒：“孤闻迫我弟关云长者，便有朱然、孙桓。量此小儿，安敢与朕相抗！”遂命关兴、张苞引五千虎卫军，前去相助先锋吴班破敌。二人拜辞刘备，即至宜都会合吴班，传了蜀帝旨意，一同进兵，列成阵势。
孙桓听知蜀兵大至，合寨多起。两阵对圆，孙桓令李异、谢旌出战，李异被关兴一刀斩了，张苞一矛刺死谢旌，孙桓大败。吴班引着张南、冯习驱兵掩杀，满山遍野皆是蜀兵，吴军四散奔走。孙桓折了李异、谢旌，力穷势孤，退守大营，即差人回吴求救。张南、冯习谓吴班道：“目今吴兵势败，正好乘虚劫寨。”吴班采纳二人之计，即令关兴、张苞各引五千军伏于山谷中，以当朱然水军上岸来救；当夜自引冯习、张南分兵三路，直杀入孙桓寨中。孙桓未及防备，吴兵大乱，寻路奔走。朱然在江上见孙桓旱寨火起，果然遣部将崔禹领兵来救。崔禹引兵转过山来，忽闻山谷中鼓声大震，关兴、张苞伏兵大起，两路夹攻。崔禹被张苞生擒，残兵败回江中。朱然听知危急，将船队往下水退走五六十里。孙桓引败军逃走，直至彝陵，坚守不出。吴班等引蜀军追至，将彝陵城四面围定。关兴、张苞等解崔禹到秭归献捷，蜀主刘备大喜，传旨将崔禹斩却，大赏三军。自此威风震动，江南诸将无不胆寒。
吴王孙权闻孙桓兵败，令人求救，不由大惊，即召文武商议。张昭奏道：“今江东旧将虽多物故，然尚有十余人在。可命韩当为正将，周泰为副将，潘璋为先锋，甘宁为救应，以拒刘备。”孙权依其所奏，即发吴王符节，遣使去各营征调诸将。不数日诸将齐至，唯报甘宁患痢疾病重，已于上月亡故，未及发报哀书至京。孙权痛惜异常，遂命由潘璋兼领甘宁部众。韩当、周泰、潘璋三将遂辞了吴王，各引本部兵马起行，来彝陵相救孙桓。
刘备闻报吴主又发援兵，乃引御林军直至猇亭，大会诸将，分军八路，水陆俱进。韩当、周泰听知刘备御驾来征，抖擞精神引兵出迎。两阵对圆，韩当、周泰出马，只见蜀营门旗开处，刘备自出，黄罗销金伞盖，左右白旌黄钺，金银旌节，前后围绕，威势赫赫。韩当高声大叫道：“陛下今为蜀国之主，何自轻出？倘有疏虞，悔之何及！”刘备骂道：“汝等吴狗伤朕手足，孤誓不与孙权两立于天地之间！”便令张苞、关兴出马，冲突吴兵。韩当使部将夏恂及周泰之弟周平迎战。不过十余回合，张苞大喝一声，一矛刺中夏恂倒撞下马。周平措手不及，也被关兴一刀斩了。韩当、周泰慌退入阵，刘备令蜀兵一齐掩杀，吴兵大败。
潘璋时为合后，见前军已败，急将二将接应回去，与韩当、周泰收聚败军，各分头守把。此时刘备威声大震，江南之人尽皆胆裂，日夜号哭，怨恨吕蒙。吴王孙权连闻前线败讯，忧心如焚，此时忽又接长沙太守步骘来报，说武陵郡百越接受蜀汉马良招降，蠢蠢欲动。孙权益惊，急任命步骘驻守益阳镇之。步骘领命上任，率部兵极速平定武陵、桂阳叛乱，百越军民复又望风而降吴军。马良见事不能成，于是潜身出城，欲至猇亭归见刘备，但在逃归蜀营途中，却被吴兵所杀。可叹！使大谋士去做间谍极险之事，马良可谓是死于刘备之手。
荆南既平，孙权急令人发诏陆逊，令其协调各部军马，拒刘备深入。张昭出班奏道：“臣闻欲攘外敌，必先安内。今刘备顺江而下，志在复夺荆州。主公令孔明之兄诸葛瑾镇守南郡，不亦危哉？臣闻诸葛瑾常与刘备互通消息，臣谓不如将其召回，换以他人镇守南郡。”孙权道：“诸葛子瑜不至于此。孤既命陆伯言统管全军，可以问之。”即令使者以张昭之语问于陆逊。次日使者自军营回，呈上陆逊表章，力保诸葛瑾绝无反意。孙权即回书陆逊道：“孤与诸葛子瑜共事多年，有生死不易之誓。当初孔明来吴，公瑾曾让子瑜留下其弟。子瑜对孤说‘弟已随皇叔，义无二心，似臣不会叛吴。’孤和子瑜可谓神交，非旁人可离间之。卿之表函孤再递交子瑜，让他亦解你良苦用心。”遍示其书于众臣，张昭大惭，羞恼而出。
阚泽见吴主将举国军权全都委付陆逊，却不当众授符，遂出班恳奏道：“陆逊年轻，又无大功于国，臣恐诸将不服。自汉高祖拜韩信为将，古之圣主拜将，必筑坛会众，赐白旄黄钺、印绶兵符，然后威行令肃。今大王宜遵此礼，择日筑坛，拜伯言为大都督，假节钺，则众人自无不服矣。”孙权从之，遂命人连夜筑坛完备，大会百官，召回陆逊登坛，拜为大都督、右护军镇西将军，进封娄候，赐以宝剑印绶，令掌六郡八十一州兼荆楚诸路军马。吴王嘱道：“阃以内，孤主之；阃以外，将军制之。”东吴三军诸将，观之无不肃然起敬。陆逊领命下坛，前至猇亭大营，令徐盛、丁奉为中军左右护卫，择日出师；一面调集诸路军马，水陆并进。韩当、周泰果然不服陆逊调派，于是进帐禀报陆逊道：“今安东将军孙桓困于彝陵城中，内无粮草，外无救兵；请都督早施良策，救出孙桓，以安主上之心。”陆逊道：“某素知孙安东深得军心，必能坚守，不必救之。待我破蜀之后，彼被困兵马自出。”即传下号令，教诸将谨备各处关防，牢守隘口，不许轻易出敌。众将皆笑其懦，愤愤而退。
却说刘备自猇亭布列军马，直至川口，前后四十营寨，昼则旌旗蔽日，夜则火光耀天。忽闻吴主孙权拜陆逊为大都督，总制军马，乃大怒道：“便是这竖子与吕蒙合谋诡计，损害了朕之二弟云长，今当擒之！”便传令进兵，亲领前军攻打诸处关津隘口。陆逊恐韩当妄动，急飞马自来观看，远望蜀兵漫山遍野而来，军中隐隐有黄罗盖伞。韩当请战，陆逊制止道：“刘备举兵东下，锐气正盛；我今只乘高守险，但宜奖励将士，广布守御之策。今彼驰骋于平原广野之间，正自得志；我坚守不出，彼求战不得，待至仲夏酷暑烈日炎炎，其必移屯于山林树木间以避其热。彼时，吾当以奇计胜之。”韩当口虽应诺，心中只是不服。